## Alerta Deuda Familiar: La Morosidad se Dispara y Alcanza Máximos Históricos
La situación económica de las familias argentinas se deteriora rápidamente, con un aumento alarmante en la morosidad de los créditos. Según datos recientes del Banco Central de la República Argentina (BCRA), la irregularidad en los créditos otorgados a los hogares saltó de un 2,67% en enero de 2025 a un preocupante 10,6% en el mismo mes de 2026. Este incremento, que equivale a una cuadruplicación en un solo año, representa el punto más alto en casi dos décadas, encendiendo las alarmas sobre la salud financiera de los hogares.
Este aumento en la morosidad no es un fenómeno aislado. La mora general del financiamiento al sector privado también experimentó un crecimiento significativo, alcanzando el 6,4% en enero, con un aumento de 0,8 puntos porcentuales respecto a diciembre y de 4,77 puntos porcentuales en comparación con el mismo mes del año anterior. Este comportamiento se observa en todos los grupos de entidades financieras, pero es particularmente marcado en el segmento de créditos a familias, que avanzó 1,3 puntos en términos mensuales.
**Desglose de la Morosidad por Tipo de Crédito:**
* **Préstamos Personales:** La irregularidad asciende a 13,2% en enero, con un aumento intermensual de 2,2 puntos porcentuales. Este es el segmento más afectado, reflejando la dificultad de las familias para hacer frente a los pagos de deudas no garantizadas. * **Créditos con Garantía Hipotecaria:** Avanzó a 1,3%, con un aumento de 0,1 puntos porcentuales. Aunque menor que la de los préstamos personales, la morosidad hipotecaria también muestra una tendencia al alza. * **Créditos con Garantía Prendaria:** Llegaron a 6,3%, con un alza mensual de 0,5 puntos porcentuales. * **Tarjetas de Crédito:** Experimentaron un salto a 11%, con un incremento de 1,7 puntos porcentuales respecto a diciembre. El uso creciente del pago mínimo y las altas tasas de interés están contribuyendo a este aumento.
**La Perspectiva del Gobierno y los Analistas:**
El ministro de Economía, Luis Caputo, reconoció los problemas de endeudamiento familiar, pero atribuyó la situación a las políticas económicas del año pasado y a las altas tasas de interés. Caputo afirmó que es fundamental “seguir bajando la inflación, que bajen las tasas y que los bancos den plazos para que la gente se vaya acomodando”. Sin embargo, la consultora LCG señala que el aumento de la morosidad está directamente relacionado con “tasas de interés activas que se mantienen elevadas (la tasa nominal anual -TNA- promedio de los préstamos personales fue de 69% en febrero), en un contexto de salarios estancados o en retroceso”. Esta combinación de factores crea una situación insostenible para muchas familias.
**El Impacto en el Consumo y la Trampa del Pago Mínimo:**
El deterioro en la cartera de los hogares tiene un impacto directo en el consumo, ya que las familias destinan una mayor proporción de sus ingresos al pago de deudas. El recurso al pago mínimo de las tarjetas de crédito se ha convertido en una práctica común, aunque onerosa. Las tasas de interés aplicadas por las entidades financieras para refinanciar saldos promedian el 4% mensual en moneda nacional, generando una acumulación de intereses que dificulta la reducción del capital adeudado. Esta “trampa” del pago mínimo impide que las familias salgan de la espiral de la deuda.
**La Morosidad se Extiende a las Billeteras Virtuales y las Pymes:**
El problema de la morosidad no se limita a la banca tradicional. Según estimaciones del sector, la mora en billeteras virtuales y financieras no bancarias ha escalado hasta niveles cercanos al 25%, reflejando una presión financiera que excede los canales formales y afecta especialmente a los segmentos que recurren a microcréditos para financiar gastos corrientes. Además, las pequeñas y medianas empresas (pymes) también enfrentan dificultades, con tasas de mora que promedian el 4% y, en los segmentos de préstamos de menor cuantía, alcanzan el 10 por ciento.
**Disparidad Regional y Sectorial:**
La situación de la morosidad varía significativamente según la región y el sector económico. Provincias como Santa Cruz, Formosa, San Juan y San Luis presentan los mayores niveles de morosidad empresarial. Sectores como hoteles y restaurantes, el sector pesquero y el agropecuario también se ven particularmente afectados. Esta disparidad regional y sectorial exige políticas específicas para abordar las necesidades de cada contexto.
**Cobertura del Sistema Financiero y Perspectivas Futuras:**
Si bien la morosidad ha aumentado significativamente, el sistema financiero local conserva una elevada cobertura frente al riesgo de crédito. El indicador compuesto por el saldo en situación irregular neto de las previsiones en términos de la RPC se ubicó en 1,5% en el comienzo del año, por debajo de la mediana de una muestra amplia de países. Sin embargo, la persistencia de la alta inflación y las elevadas tasas de interés podría seguir deteriorando la situación de las familias y las empresas, lo que exige medidas urgentes para estabilizar la economía y proteger el poder adquisitivo de los ciudadanos.