## Alerta Morosidad: Bancos Frenan Préstamos a Familias, Apuestan a las Empresas
La economía argentina enfrenta un nuevo desafío: la morosidad de las familias ha alcanzado niveles alarmantes, situándose en el 11,2% en febrero de 2026, la cifra más alta desde 2004. Este aumento significativo en el número de deudores ha puesto en alerta al sistema financiero, llevando a los bancos a adoptar una postura más cautelosa en la concesión de créditos.
Si bien el Banco Central (BCRA) intenta minimizar el impacto, reconociendo que “si no hay crédito no hay mora”, la realidad es que la situación exige atención. El presidente del BCRA, Santiago Bausili, ha señalado que las entidades financieras, especialmente en el sector de créditos personales, no contaron con sistemas de evaluación de riesgo adecuados para el rápido aumento del crédito en 2024. Esta falta de preparación, sumada a otros factores macroeconómicos, ha contribuido al incremento de la morosidad.
**¿A dónde va el crédito?**
La dinámica crediticia actual revela una clara preferencia por el sector empresarial. Los créditos de corto plazo destinados a financiar el capital de trabajo de las empresas están experimentando un crecimiento más acelerado que los créditos personales o prendarios. En abril, se registró un incremento del 5,6% en adelantos y descuentos de documentos, mientras que la cartera de créditos personales aumentó a un ritmo más lento, del 3,5%. Esta tendencia sugiere que los bancos consideran a las empresas como prestatarios más seguros y confiables en el contexto económico actual.
**El impacto de las billeteras digitales**
La morosidad en las billeteras digitales es aún más preocupante, superando el 25%. Este elevado nivel de incumplimiento se debe, en gran medida, a que estas plataformas buscan captar clientes no bancarizados, lo que implica un mayor riesgo crediticio. La falta de historial crediticio y la dificultad para evaluar la capacidad de pago de estos nuevos usuarios contribuyen a un aumento significativo de los atrasos.
**La inflación y los vencimientos simultáneos**
La reciente desaceleración de la inflación, si bien es un alivio para el bolsillo de los argentinos, ha tenido un efecto inesperado en la morosidad. Al disminuir la inflación, las cuotas de los préstamos se licúan menos rápidamente, lo que significa que los deudores se enfrentan a vencimientos simultáneos de múltiples cuotas. Esta situación reduce su capacidad de pago y aumenta el riesgo de incumplimiento.
**El sistema bancario, robusto pero cauteloso**
A pesar de la morosidad creciente, el Banco Central insiste en la solidez del sistema bancario argentino. Bausili ha destacado que el sistema cuenta con un nivel de capital tres veces superior al exigido por las normas internacionales. Además, ha señalado que el crédito a nivel país sigue siendo bajo, lo que indica que existe margen para el crecimiento.
**El dólar y los créditos corporativos**
El componente del balance de los bancos denominado en dólares se concentra en créditos comerciales corporativos, donde la mora se mantiene en niveles históricos. Sin embargo, el préstamo en dólares ha retomado su ritmo, aumentando en USD 4.000 millones en lo que va del año, lo que representa un incremento del 22% en cuatro meses. Este aumento sugiere que las empresas están recurriendo al financiamiento en dólares para protegerse de la inflación y acceder a mejores condiciones crediticias.
**¿Qué esperar en el futuro?**
La expectativa es que, a medida que los nuevos préstamos se sumen y representen un porcentaje mayor de la cartera total de los bancos y las billeteras digitales, el nivel de morosidad comience a disminuir. Sin embargo, esta recuperación será gradual y dependerá de la evolución de la economía y de la capacidad de los bancos para ajustar sus criterios de scoring crediticio.
En general, las entidades financieras han endurecido sus requisitos para otorgar préstamos, elevando la vara para decidir a quién prestarle. Como resultado, un número creciente de potenciales tomadores ha sido rechazado en los últimos meses. Esta política de crédito más restrictiva, si bien puede frenar el crecimiento económico a corto plazo, es necesaria para proteger la estabilidad del sistema financiero y evitar un aumento aún mayor de la morosidad.
La educación financiera también juega un papel crucial en este contexto. Es fundamental que los consumidores comprendan los riesgos asociados a la contratación de créditos y aprendan a administrar sus finanzas de manera responsable. Solo así se podrá evitar que la morosidad siga creciendo y se podrá construir un sistema financiero más sólido y sostenible.