La situación financiera de las familias argentinas se encuentra en un punto crítico. Los niveles de endeudamiento han alcanzado máximos históricos, generando una creciente preocupación entre economistas, analistas y, por supuesto, los ciudadanos. Según el reciente Informe de Bancos del Banco Central de la República Argentina (BCRA), la morosidad en los créditos a personas físicas se disparó del 2.67% en enero de 2025 al alarmante 10.6% en enero de 2026. Esta cifra, la más alta en casi dos décadas, revela una profunda crisis en las finanzas hogareñas.
Dentro de este panorama sombrío, los préstamos personales se destacan como la línea crediticia más afectada. La mora en este tipo de créditos llegó a un preocupante 13.2% en enero, marcando un récord en la última década y media. Este aumento se produce en un contexto de alta inflación, tasas de interés elevadas y salarios que no logran mantenerse al ritmo del aumento de los precios. La combinación de estos factores ha llevado a muchas familias a tener dificultades para cumplir con sus obligaciones financieras.
El deterioro se extiende a otras líneas de crédito. Los créditos hipotecarios, aunque con una mora menor (1.3%), también muestran un aumento. Las líneas prendarias alcanzaron el 6.3%, y el financiamiento mediante tarjetas de crédito trepó al 11%, con incrementos significativos en los últimos meses. Este aumento generalizado de la morosidad indica que la crisis financiera no se limita a un sector específico, sino que afecta a una amplia gama de familias argentinas.
El ministro de Economía, Luis Caputo, ha abordado la problemática, atribuyendo parte de la situación a un “coletazo” de la inestabilidad política del año pasado. Según su perspectiva, las tasas de interés subieron fuertemente debido a la incertidumbre electoral, lo que dificultó el pago de las deudas para muchas personas. Sin embargo, economistas como los de LCG señalan que el problema es más profundo y estructural. Argumentan que las altas tasas de interés activas, combinadas con el estancamiento de los salarios, son los principales responsables del aumento de la morosidad. Además, la tasa de interés real, que se mantiene por encima de la inflación, implica que las deudas no pierden valor con el tiempo, lo que dificulta aún más su pago.
La crisis de endeudamiento no se limita al sector bancario. Las billeteras virtuales y las entidades financieras no bancarias también están experimentando un aumento de la morosidad, con niveles que superan el 30% en algunos casos. Esto refleja la presión sobre los sectores más vulnerables de la población, que recurren a los microcréditos para cubrir gastos cotidianos. Empresas como Tarjeta Naranja (35.7%), Cencosud (25.5%) y Credicuotas Consumo (25.4%) registran tasas de morosidad significativamente más altas que los bancos tradicionales.
La expansión crediticia que se produjo desde diciembre de 2023, impulsada por el gobierno de Javier Milei, también ha contribuido al aumento de la morosidad. Si bien el crédito bancario sobre el PBI pasó del 5% al 12% en 2025, este crecimiento no ha estado acompañado de una mejora en la capacidad de pago de las familias. De hecho, en los primeros meses de 2026 se ha registrado una desaceleración de la dinámica crediticia, con incrementos nominales que no logran compensar la pérdida del valor de la moneda.
El futuro de las finanzas hogareñas en Argentina es incierto. La alta morosidad, combinada con la inflación persistente y la falta de crecimiento económico, plantea serios desafíos para la recuperación económica. Es fundamental que el gobierno implemente políticas que promuevan el crecimiento salarial, reduzcan la inflación y faciliten el acceso al crédito en condiciones más favorables para las familias. De lo contrario, la crisis de endeudamiento podría agravarse, generando consecuencias negativas para la economía en su conjunto.